With the difficult start to 2022 extending deeper into the year and sales well behind not only our budget but also our reforecast, it is clear that the challenging times we are facing are set to continue. Global economic instability has resulted in clear implications for Colart, including reduced consumer confidence, higher costs and exposure to currency changes.
As we have mentioned before it is about being clear on our priorities and making choices. Following a review of our financial position and the needs of our core business, we have taken the difficult decision to propose the closure of the Elephant business. This proposal has now been accepted by the Board.
We have not taken this decision lightly but believe it is the right thing to do to secure Colart for the difficult times ahead that are likely to extend into 2023 and beyond. Whilst we have recently seen a positive trend in the Elephant business, we cannot continue to sustain the investments needed to drive Elephant’s longer-term profitability.
As a result of this proposal, the roles in the Elephant team will be at risk of redundancy and we will therefore commence a consultation process on an individual and collective basis with immediate effect. This consultation will include the consideration of all options in which we can avoid or minimise any redundancies. However, any options considered cannot detract from having a sustainable platform for us to deliver the profitable growth expected from us.
We will be as open and transparent as possible throughout the consultation process and there will be regular communications to keep you up to date. In the meantime, I ask you to support the team during this difficult period and speak to your line manager if you have any questions. Or if you prefer, you can post your questions to people@colart.com.
We will make this a topic of a special Townhall meeting on 9 September, when I will explain the purpose behind the decision in more detail and where I will respond to any questions that have been posted to people@colart.com in advance of the townhall.
Dennis van Schie
CEO
Annonce en français
Révision de notre business Fermeture d’ Eléphant
Le début de l’année 2022 a été difficile et la dégradation de la situation économique a continué tout au long de cette période, les ventes sont en recul non seulement par rapport à notre budget mais aussi par rapport à nos dernières prévisions, il est donc clair que les temps difficiles auxquels nous sommes confrontés vont se poursuivre. L’instabilité économique mondiale a eu des conséquences directes pour Colart, notamment une baisse de confiance des consommateurs dans l’économie, des coûts plus élevés et une exposition aux fluctuations des devises.
Comme nous l’avons mentionné précédemment, il s’agit d’être clair sur nos priorités et de faire des choix. Suite à l’examen de notre situation financière et des besoins de notre cœur de métier, nous avons pris la décision difficile de proposer la fermeture de la société Elephant au Conseil d’Administration de Colart qui l’a maintenant acceptée.
Nous n’avons pas pris cette décision à la légère, mais nous pensons que ceci est ce qui doit être accompli pour garantir la pérennité de Colart dans cette période difficile qui risque de se prolonger jusqu’en 2023 et au-delà. Bien que nous ayons récemment constaté une tendance positive dans l’activité d’Eléphant, nous ne pouvons pas continuer à soutenir actuellement les investissements nécessaires pour obtenir sa rentabilité à long terme.
Pour faire suite à cette décision, les collaborateurs au sein de l’équipe d’Éléphant risquent d’être licenciés et nous allons donc entamer un processus de consultation sur une base individuelle et collective avec effet immédiat. Cette consultation comprendra l’examen de toutes les options grâce auxquelles nous pouvons éviter ou minimiser les licenciements. Cependant, aucune option n’est à écarter afin que nous disposions d’une base financière durable pour nous permettre de réaliser la croissance profitable qui est attendue.
Nous serons aussi ouverts et transparents que possible tout au long du processus de consultation et il y aura des communications régulières pour vous tenir au courant. En attendant, je vous demande de soutenir l’équipe pendant cette période difficile et de communiquer avec votre supérieur hiérarchique si vous avez des questions. Si vous préférez, vous pouvez aussi poster vos questions par email à people@colart.com.
Cette situation fera l’objet d’une réunion « Townhall » spécifique le 9 septembre pendant laquelle j’expliquerai plus en détail le but de la décision et où je pourrai répondre à toutes les questions qui auront été postées à people@colart.com, avant cette réunion.